¿Que son los mercados financieros? los ahorros de tu madre

by | posted in: Bolsa, Destacado, Macro | 17

En los mercados financieros están los ahorros de la población.

Ante cualquier problema en la vida, todos queremos encontrar un responsable, alguien a quien podamos culparle.

Nuestra mente funciona por lógicas. Cuando una persona es asesinada nos ponemos muy nerviosos, pero enseguida nos calmamos cuando se encuentra un culpable, el asesino. Pero aun lo estamos mas, si encontramos la razón, los motivos del asesinato siempre que sean lógicos desde el punto de vista de nuestra mentalidad. Cuando alguien asesina sin un motivo aparente nos ponemos todos muy nerviosos. Si además no se encuentra el asesino, el culpable del horrendo crimen, nos quedamos muy desmoralizados ya que nuestra mente no puede aplicar la lógica de lo que ha ocurrido al no encontrar el culpable y por tanto los motivos. Históricamente, muchas policías han detenido en asesinatos mediáticos a los “sospechosos habituales” para calmar a la población.

Esta diabólica crisis económica, como la llamo yo, parece diseñada por un arquitecto que va cumpliendo sus maléficos deseos por fases y que a todos nos parece que estamos en una espiral de acontecimientos del que no parece posible salir. Estamos en una larga crisis porque es una crisis de valores, no es una crisis económica. Y como es una crisis de valores, nosotros solo vemos una crisis económica que nunca acaba.

Pero es obligatorio encontrar un culpable para echarlo a los leones del circo y que el pueblo se vaya anestesiado a casa. Y es mejor un solo culpable que no varios. La mente humana quiere datos simples, sencillos y directos. Des del inicio de la crisis de 2008 nuestras “mentes pensantes” han buscado y rebuscado a quien poder echar la culpa. No era fácil esta vez encontrarlo pero las “mentes pensantes” que de tonto no tienen un pelo encontraron hace unos años el “verdadero culpable” de toda esta crisis.

Se decidió que la culpa es de los “mercados financieros”, y la verdad es que la decisión es realmente brillante por varios motivos:

1.   Es alguien muy poderoso, condición indispensable para ser creíble.

2.   Es alguien abstracto, lo que es genial porque no puede defenderse y por tanto nunca podrá negarlo.

3.   No está en nuestro país, lo que en el fondo es echar la culpa a gente de otros países que siempre es mas fácil en una crisis. Siempre se ha hecho históricamente, el enemigo mejor extranjero.

No es extraño que cada semana veamos gente por la calle con una pancarta contra los mercados financieros, o lanzando huevos contra la bolsa, porque es el único símbolo físico de ese ente que nadie sabe muy bien que es, los “mercados financieros”.

Por favor cuando encontréis a alguien echándole la culpa a los maléficos “mercados financieros”, preguntarle que os lo argumente, que razone porque son los culpables. Me apuesto a que no encontrareis uno solo que tenga un argumento suficientemente extenso, detallado y convincente, pero os lo explicará muy convencido.

¿Quienes son en realidad “los mercados financieros”?

Pues son los ahorros de tu madre.

Esta es para mi una de las mejores definiciones. Bien es cierto, en realidad serian los ahorros de un trabajador alemán o chino o de la India. También serian en parte los ahorros de tu madre, por lo que siendo mas estrictos los mercados financieros son los ahorros de todos los padres y madres del mundo, con mucho mas peso de los padres de los países que tienen mas patrimonio y pueden prestarlo/invertirlo en otros países. Es decir los ahorros de los padres de los países como Estados Unidos, Inglaterra, Alemania, China, India, Canadá, Noruega o Holanda, aunque también los de todos los países del mundo desarrollado ya que también quien ahorra e invierte en España está afectado por una crisis e impagos globales.

¿Por qué son los ahorros de tu madre?.

Muy sencillo, los 13 países con los mayores fondos de pensiones del mundo, suman la cifra de $26.496 billones anglosajones y representan nada menos que el 76% del Producto Nacional Bruto (PNB) de esos mismos países. Por volumen total, el primero y mayor son los ahorros en fondos de pensiones en Estados Unidos con el 58% del total de la cifra de todos los fondos de pensiones. Japón le sigue a mucha distancia. Los ahorros de toda la vida de las familias japonesas suponen el 13% del total, y Inglaterra es el tercero mayor con el 9% del total. Informe mundial 2011, realizado por la consultora Towers Watson.

El dinero de los fondos de pensiones, los que garantizan que estos ahorros de toda una vida no se pierdan, están invertidos vía “los mercados financieros” en bonos, acciones y divisas como activos básicos. Los gestores de estos grandes fondos de pensiones deben velar por conseguir una rentabilidad razonable anual para que cuando las familias se jubilen reciban la mayor cifra posible. Por tanto si tienen miedo que su dinero prestado (bonos) o invertido (acciones) en un país o en una empresa pueda perderse, inmediatamente decidirán retirarlo y invertirlo o prestarlo en otro país o empresa que les transmita confianza y seriedad.

La pregunta es, ¿debemos reprochar al que retira la confianza a un país o empresa por haberle prestado dinero, o bien debemos reprochar al que ha hecho un mal uso?

Los fondos de pensiones son uno de los principales actores de los “mercados financieros”, otros similares son los fondos de inversión internacionales y los “Hedge Funds”. En todos los casos gestionan ahorros de particulares o instituciones, fundaciones, empresas, etc..

El último gran actor de los “mercado financieros” no incluidos entre las categorías anteriores son los propios países como China, India, Brasil, Rusia o Noruega con enormes excedentes de dinero por sus superávit, que invierten sumas astronómicas en los bonos y acciones de los principales países occidentales. Pero no os engañéis, quien gestiona las reservas de divisas del banco central chino, en realidad esta administrando el dinero de todos los habitantes chinos que trabajan 15 horas al día y ahorran.

En resumen, los “mercados financieros” como veis son en realidad los ahorros de tus padres. Cada vez que alguien te hable de los maléficos “mercados financieros” piensa que al final de su caparazón está el dinero de toda la población mundial que ha podido ahorrar. No les critiques por protegerlos, mejor incentívales a que inviertan en tu país o empresa.

Como muy bien decia ayer Salvador Mas en su twitter, “¿Por qué lo llaman mercados cuando quieren decir acreedores?”

Más en http://twitter.com/ – !/marcgarrigasait

Para seguir las inversiones y cambios en la cartera de Koala capital sicav, sigue http://twitter.com/#!/KOALASICAV

17 Responses

  1. ejeom
    |

    Recuerdo cuando cualquier inutil con 5.000 euros daba la señal para un piso en construcción que valía 180.000€ en 2004 para venderlo antes de escriturar por 220.000€ en 2006. El tipo ganaba 35.000€ casi sin problema.
    Ese tipo de operaciones era muy habitual en aquellos años… Ahora toca pagar por aquellos tiempos.

    Es simple:
    Mi padre vendió su taller por mas de lo que jamas ganaría, ahora no hay taller sino un solar con un cartel.
    Su amigo vendió su explotación agricola, también por más de lo que jamas ganaría, ahora en ese lugar hay un campo de golf amarillo y medio abandonado.

    Historias de empresas que cerraron por que el terreno que utilizaban valia mas que los beneficios de varios años, conozco a cientos.

    Y ahora la culpa es de los mercados, jajaja

  2. marta
    |

    Marc, gracias por escribir este artículo. Me ha gustado y se lo pasaré a más de uno que culpa a los mercados de todos los males. Una vez que la mayoría de la gente entienda que los mercados financieros son todos los que trabajando mucho consiguen ahorrar, el siguiente culpable serán “los especuladores o manipuladores de los mercados financieros” y este sospechoso habitual es más difícil de defender. La especulación es la que puede hacer que caigan los valores de ciertos activos sin ninguna causa aparente. Como lo que comentabas del oro hace unos días.
    La cosa es que la crítica a los mercados suele querer ir dirigida a las manipulaciones o especulaciones interesadas en los mercados que acaban perjudicando a muchos y beneficiando a unos pocos. Ver Inside Job, para multitud de ejemplos.
    ¿por qué lo llaman mercados cuando quieren decir especuladores?

  3. José Ángel
    |

    Mi madre es el 1% de la población de USA:
    “Este 1% de la población es el que consigue sus ingresos predominantemente de las rentas del capital y tiene un enorme poder financiero, empresarial, mediático y político, pues controlan los medios de financiación, de producción, de información y difusión, con la complicidad del Estado, cuyas políticas han facilitado tal concentración. De ahí que el movimiento Occupy Wall Street en EEUU los señale, con razón, como los responsables de la crisis financiera y económica. (Es interesante subrayar que es un indicador de la enorme influencia mediática y política de los súper ricos que la concentración de las rentas y de las riquezas como causa de la Gran Recesión apenas aparece en los medios).

    Ahora bien, hay que concienciarse de que por mucho poder que tenga este 1% (y lo tiene, y mucho), su poder se apoya en una parte de la sociedad (otro 9%) cuyas rentas dependen de la existencia de este 1%. Es decir, el 1% es parte del 10% de renta superior que consigue amplios beneficios de esta concentración de la renta. Este 10% controla hoy el 52% de toda la renta de EEUU, habiendo seguido una evolución semejante que la del 1% descrito anteriormente. En 1928 tenía el 52% de la renta. Bajó hasta el 32% en 1978, para subir de nuevo al 52% en el 2008.”
    Vicenç Navarro
    Catedrático de Políticas Públicas. Universidad Pompeu Fabra, y Profesor de Public Policy. The Johns Hopkins University

  5. Dhavar
    |

    Un matiz “verbal” – es decir, de fondo en realidad:

    “Los mercados financieros NO SON los ahorros de tu abuela”.

    “El dinero que un grupito de capullos irresponsables mueve en los mercados financieros, en su mayor parte son los ahorros de tu abuela.Y tu abuela va lista si piensa que está segura o que podrá quejarse en alguna parte si desaparece.”

    Ahora sí está bien.

  7. Marc Garrigasait
    |

    Hola Marta es muy interesante tu matiz. Obviamente en un mercado donde se mueve tanto dinero y poder, los intentos de manipulaciones son continuos. Igual que en el mundo de la política o de los abogados de grandes compañías. Cuanto mas poder mas probabilidad de intentos de manipulacion o influencia para beneficiarse. Y yo he escrito en este blog en multiples ocasiones de los excesos cometidos en el sistema bancario y mercados financieros.

    En mi opinión hay mas leyes y regulaciones que nunca, seguro que demasiadas, en todos los ámbitos, en el financiero también. pero el problema es que los reguladores no han evitado ni castigado casi ninguno de los excesos de estos años en USA y Europa.

    Lo que quería decir en este post es que es muy “iluso” pedir que desaparezcan los mercados ya que ha habido excesos. es como decir que como el capitalismo no ha funcionado en algunos puntos debemos cambiar al comunismo. Lo que hay que hacer es mejorar el sistema actual, aunque es cierto que no parece que nadie haya empezado a hacerlo. Esto si que es negativo y peligroso.

  9. Paulo
    |

    ¡¡ Qué ingenuidad de artículo !!
    El gigantesco volumen (10 veces la economía “real”) en Derivados de toda calaña ¡ no son los ahorros de tu madre!
    ¡ Un gigantesco “castillo en el aire” con poca base en colaterales tangibles que lo sostenga ! La descomunal “financierización” de los “mercados” a la que ha llegado el CAPITAL IMPRODUCTIVO y el control del “modelo” en pocas manos genera una inestabilidad GLOBAL “nunca vista”.
    Un gestor como usted, busca la máxima rentabilidad para sus clientes, y en sus actos (compra-venta de todo tipo de activos reales o ficticios) le importa un pito las crisis o daños personales que cause… “se lava las manos” diciendo “yo me debo a mis accionistas”… La competencia despiadada por maximizar beneficios (Capitalismo) arrasa con los más débiles, es la “Ley de la Selva”… inaceptable para quien sea un Homo sapiens sapiens

  10. NO AVARICIOSO
    |

    PORQUE ALGEN TIENE QUE INVERTIR EN BONOS MIS HAORROS EN ACCIONES , Y QUIEN ASUME LA CULPA SI NI ME HAN PREGUNTADO , BAYA HILIPOLLES .

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *