Las cuentas del Banco del Vaticano

Gotti Tedeschi, ex responsable de la Banca del Vaticano.

¿Cuánto dinero mueve el Vaticano?, ¿Dónde invierten su patrimonio y el de sus clientes, las congregaciones, cardenales o diplomáticos?

Gracias a la transparencia del Papa Francisco, también en las finanzas del Vaticano, ya lo podemos saber al publicarse la semana pasada la Memoria anual del ejercicio 2012 del llamado “Instituto para las Obras de Religión” (IOR), el nombre oficial del Banco del Vaticano.

Y para empezar con las finanzas del Vaticano se cruza en el camino a Don Emilio Botín. ¿Que tiene que ver Emilio Botín con el Banco del Vaticano? Gotti Tedeschi, el hombre de Don Emilio en Italia, un muy influyente economista y banquero fue nombrado en septiembre de 2009 presidente del Banco del Vaticano, el llamado “Instituto para las Obras de Religión” (IOR).

Tedeschi fue posiblemente el hombre clave en la jugada maestra de Botín que compró el Banco Antonveneta a ABN Amro justo antes de la gran crisis de 2008, por €6.300 mill. y lo vendió en una semana al Monte dei Paischi di Siena (MPS) por €9.300 mill. La jugada maestra de Botín además resultó con el hundimiento del Royal Bank of Scotland (RBS), antiguo aliado y competidor en Inglaterra. También aquella compra contribuyó a hundir al MPS, el banco mas antiguo del mundo, que ha tenido que realizar una macro-ampliación de capital apoyado por el estado italiano. Otro ejemplo occidental que cuando un banco va bien, ganan dinero sus accionistas pero especialmente sus directivos y cuando se reconoce un agujero es el Estado quien pone el dinero.

Aunque según la justicia italiana, la operación no fue tan clara y sencilla. Acusan a Santander al propio MPS y a JP Morgan de inflar el precio para repartirse entre todos las plusvalías…….y dejar el agujero en el MPS

Tedeschi sustituyó a Paolo Cipriani, con el claro objetivo de dar transparencia y especialmente para cumplir con la Ley anti blanqueo de dinero del Banco de Italia que el IOR nunca cumplió. Están eso si muy lejos los episodios oscuros del Banco del Vaticano con la aparición del cadáver del presidente del banco Ambrosiano en el puente de Blackfriars en Londres, tras la quiebra del banco italiano en un caso en que el máximo responsable del Banco del Vaticano, el norteamericano Paul Marcinkus fue imputado en 1982 por sus relaciones con el Banco Ambrosiano que posiblemente fue usado por la “Cosa Nostra” para blanquear su dinero. El Vaticano aceptó pagar $244 mill. a los acreedores del Banco Ambrosiano aunque nunca aceptó entregar al Cardenal Marcinkus y dos miembros de su equipo. El Vaticano es un estado independiente y por tanto declaró que todos ellos tenían inmunidad.

Afortunadamente los tiempos están cambiando y el nuevo Papa Francisco da la impresión de estar luchando con siglos de historia para cambiar el Vaticano. En abril de este año el Papa Francisco creó una comisión para analizar a fondo el funcionamiento del Banco del Vaticano con el objetivo de reformarlo completamente o incluso de cerrarlo. Personalmente dudo que pueda hacerlo y sustituirlo por otro organismo que no sufra los mismos problemas.

La segunda señal de cambio en cuanto a las finanzas del Vaticano ha sido la de publicar por primera vez la Memoria Anual del Banco del Vaticano (IOR). Una memoria en la que se desprende que las cuentas del banco pasaron una auditoria de Deloitte en 2010 y 2011. En el último año, el ejercicio de 2012 que se acaba de publicar, las cuentas han tenido en cuenta las normas internacionales de contabilidad IFRS y han sido auditadas por KPMG AG a petición del llamado “Board of Superintendence” o Consejo de Superintendencia” el órgano supremo rector del Banco del Vaticano por parte de la Santa Sede.

Ernst Von Freyberg, actual maximo responsable de la banca vaticana.

En 2012 el Papa Benedicto, que fue quien nombró a Tedeschi, le obligo a irse en mayo 2012 y nombro provisionalmente a un alemán, Ronaldo Hermann Schmitz y finalmente al responsable actual Ernst von Freyberg (26-feb-2013), dos semanas antes de la elección del nuevo Papa. Todo estos nombramientos los realizó el Papa Benedicto justo antes de dimitir, lo que demuestra la importancia de tener a personas de confianza en la institución.

Tedeschi es un economista y banquero que además daba clases de estrategia bancaria y de “ética” en la Universidad de Turín.

Quienes son los clientes del Banco del Vaticano.

El cliente típico del Banco del Vaticano son las congregaciones, las diócesis, los diplomáticos miembros de la iglesia. Necesitan fondos para construir y reparar iglesias y templos, escuelas, en sus diócesis o en misiones, así como pagar los salarios de los empleados o las pensiones de sus miembros. Estas congregaciones o diócesis mantienen una o varias cuentas en la sede central del Banco del Vaticano que se encarga de transferir los fondos donde son requeridos por sus clientes.

Aproximadamente, la mitad de los clientes son congregaciones religiosas, un 15% oficiales y nuncios del vaticano, un 13% son cardenales, obispos y clérigos, un 9% son las diócesis en todo el mundo y el resto, empleados y otras asociaciones religiosas normalmente ligadas al sector educativo. También son clientes entre otros dos instituciones soberanas, la propia Santa Sede y el Estado Vaticano

Según la memoria del IOR, cumplen escrupulosamente con las leyes de blanqueo de capitales que marca el banco Central de Italia. La realidad es que hasta la llegada del actual Papa Francisco I, prácticamente ninguno de sus antecesores en el IOR no los cumplía. Veremos a partir de ahora.

El llamado “Instituto per le Opere di Religione” (IOR), fue creado en 1942 por el Papa Pio XII. Su predecesor fue la “Commissione ad Pias Causas”, fundado por el Papa León XIII en 1887. Nunca hasta hoy se había publicado la memoria Anual de la institución.

El Banco del Vaticano emplea 114 personas cuyas remuneraciones suman un total €11,5 mill. en 2012 incluyendo €3,8 mill. de aportación al Fondo de pensiones de sus empleados. El IOR controla €6.300 mill. de activos propios y de sus clientes. El numero de clientes se ha reducido desde los cerca de 21.000 a los 18.900 del año 2012 básicamente al cerrar cuentas inactivas. Sus clientes son órdenes religiosas, oficinas del Vaticano, embajadas y empleados, cardenales y obispos, curas y embajadas exteriores acreditadas por la Santa Sede.

Al ser un banco no controlado por la autoridades italianas o europeos, no es extraño pensar que la mafia italiana ha intentado repetidamente usarlo para blanquear su dinero sin miedo a ser confiscado. Un caso muy claro es la acusación de la fiscalía de Trapani (Sicilia) de dudas sobre la procedencia de la cuenta en el IOR de un cura llamado Treppiedi que sería una de las persona mas ricas de Sicilia. En realidad se sospecha que el verdadero propietario de los fondos ingresados sería el nuevo gran Capo de la Cosa Nostra, Matteo Denaro. Los sospechoso movimientos bancarios en estas cuentas se produjeron entre 2007 y 2009. El cura Treppiedi y el obispo de su diócesis ha sido despedidos.

En mayo de 2013 el Banco del Vaticano ya con Ernst von Freyberg al frente, contrató a Promontory Financial Group, según el IOR es una consultora especialista sobre el cumplimiento y la regulación, y cuya tarea es examinar todas nuestras cuentas de clientes

para el pleno cumplimiento de las leyes del Estado de la Ciudad del Vaticano, así como nuestras propias políticas internas. Aquellas cuentas que no cumplen con las normas de la IOR se cerraron según el IOR. Al mismo tiempo, contrataron a la firma internacional de abogados Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP quienes fueron designados para asesorar sobre el cumplimiento con los estándares regulatorios internacionales y revisar el cumplimiento del marco normativo interno.

El cumplimiento de la normativa anti blanqueo por parte del IOR esta en duda desde que en 2010 la justicia italiana investiga al IOR por lavado de dinero. De hecho, el Comité del Consejo europeo de prevención del lavado de dinero dio al IOR un opinión mixta en 2012 y se espera que aun no de un aprobado al IOR en 2013, a la espera de los cambios necesarios que parece haber iniciado la institución con el nuevo Papa Francisco. Para complicarlo más, en junio un nuevo escandalo emergió ante el intento de entrar €20 mill. en Italia procedentes de Suiza por parte de un clérigo, un ex agente secreto y un banquero. El clérigo fue detenido.  A raíz de este nuevo escandalo habrían dimitido Paolo Cipriani y su segundo Massimo Tulli. Recordar que Cipriani era el máximo responsable del IOR hasta que fue sustituido por Tedeschi, por lo que se demuestra que aun movía muchos hilos a la sombra.

Balance del Banco del Vaticano (IOR) de 2012.

Continuando con las cifras oficiales del IOR, para el 2012, el beneficio neto del Banco fue de €86,6 mill. (€20,3 mill. en 2011). Este aumento de los beneficios en 2012 se debe a las operaciones de trading y especialmente por las mejoras en las valoraciones de los bonos por las fuertes caídas en los tipos de interés.

A 31 de diciembre de 2012, el IOR mantenía un balance con €4.980 mill. en activos (€4.070 mill. en 2011) con unos recursos propios de €769 mill. (€741 mill. en 2011) con un ratio del 15,4% ( no ajustado por riesgo), que es significativamente superiora la media de bancos occidentales. Los activos totales que el IOR supervisa a clientes suman €6.300 mill.

El IOR mantiene activos en sus libros por valor de €3.600 mill. (€2.500 mill. en 2011). Los bonos suponen el 92% del total mientras las inversiones en acciones apenas suponen el 2,6% y los fondos externos un 5,4% del total.

Según el IOR sus clientes no solo mantienen depósitos sino también tienen carteras gestionadas por el propio IOR así como custodian activos de terceros (sus clientes). El banco mantiene €41 mill. de inversiones en oro y monedas de oro sin grandes cambios.

En contadas ocasiones el IOR realiza prestamos a clientes y hasta hoy no ha emitido, ni suscrito ni coloca ningún activo financiero en los mercados. Solo existe una sucursal del banco en el Vaticano y no ofrece banca por internet. Las cuentas son siempre nominativas a nombre de sus clientes.

El reparto de los €86,6 mill. de beneficio ha sido el siguiente: €31,9 se mantienen en el banco como aportación a reservas y los €54,7 mill. restantes se han trasferido a la Santa Sede.

Mas datos interesantes. El margen financiero, la diferencia entre los interesados cobrados por el IOR y los pagados o remunerados a sus clientes ha caído en 2012 un 19,6% hasta los €52,2 mill. por el descenso en intereses cobrados y aumentos en los pagados a clientes. El Banco del Vaticano pagó a sus clientes por sus depósitos un 0,99% de media en 2012 (0,83% en 2011). En cambio la media de intereses ingresado por el IOR de sus inversiones en bonos y depósitos bancarios cayó en 2012 hasta los 2,06% (2,37% en 2011).

En consecuencia, el diferencial entre los intereses pagados y ingresados se redujo del 1,54% en 2011 al 1,07% en 2012.

Por este motivo el IOR declara en su memoria que aumentará sus inversiones en bonos de vencimientos mas largos para buscar mayor rentabilidad. Esta decisión se ha demostrado en 2013 errónea. De no haberla rectificado a principios del año, la fuerte caída de los bonos largos en Estados Unidos y Europa habrá provocado pérdidas en el trading y valoraciones de su cartera. Lo veremos en la memoria anual de 2013, si los mercados de bonos no cambian.

Los resultados de trading (compra venta de activos) supusieron unas ganancias de €51,1 mill. en 2012 tras las pérdidas de €38,2 mill. en 2011. Estos datos nos dan un gran pista sobre en que tipos de bonos invierte el Banco de Vaticano. Que tuvieran pérdidas en bonos en 2011, por la suma de trading y valoraciones a final de año, nos indica que su cartera de bonos se centra en deuda pública Italiana y/o bonos de empresas italianas o bonos bancarios. En 2011, solo los mercados de bonos europeos periféricos sufrieron subidas de tipos de interés y por tanto perdidas o caídas en precios. Dudo mucho que el IOR invirtiese en bonos españoles o griegos, por lo que es fácil deducir lo de las inversiones en bonos italianos. La verdad es que en parte me sorprende aunque también es cierto que la cercanía del sistema financiero y bancario italiano con el Vaticano podrían explicarlo.

Por tanto si eres cura, obispo o responsable de una congregación religiosa con cuentas en el IOR deberías saber que tu dinero quizás depende de la solvencia italiana, la del Estado y de sus bancos lo cual no es una gran noticia. Será bueno que te informes.

Por ultimo una información muy relevante. El Comité de Superintendencia, el mas poderoso del IOR está formado por cinco miembros, entre ellos el propio Tedeschi que continúa en el IOR y Manuel Soto Serrano, el ex presidente de Arthur Andersen, el auditor histórico del Banco Santander y actual miembro del consejo de administración del banco santanderino. La alargada mano de Don Emilio alcanza el propio Banco del Vaticano.

Quien quiera leer el documento completo de la Memoria del Banco del Vaticano en 2012, podéis obtenerlo en la recién creada web del IOR (www.ior.va).

Quien critica el enorme poder financiero del Vaticano debe tener en cuenta que, comparandolo con otros bancos el IOR es significativamente pequeño. Sus activos totales por ejemplo, son muy inferiores a dos bancos medianos como por ejemplo, el Banco Popular con unos €160.000 mill. o el MPS italiano con unos €200.000 mill.

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