Que provoca historicamente las crisis bancarias y de crédito

El gran Charlie Munger usa su pasión y conocimientos por la historia mundial para comprender los acontecimientos presentes y prever los futuros. Yo no conozco mejor forma de analizar situaciones económicas que analizando el pasado. Nunca las situaciones son iguales que en el pasado, pero al mismo tiempo, la historia siempre se repite. Si analizamos las últimas crisis bancarias en la historia veremos que siempre surgen al final de un periodo de subidas de los tipos de interés.

Si vemos el gráfico adjunto entenderemos los problemas bancarios y de crédito actuales. Claro que lo preocupante es que los problemas están surgiendo ante unas leves subidas de tipos de interés. Me sorprende aun hoy, como a principios de los 80 con Paul Volcker como presidente de la FED subiendo los tipos de interés por encima del 15% para controlar una inflación desbocada, y el Sistema financiero internacional lo aguantó sin quiebras masivas en Bancos y Cajas. Con los tipos actuales entre el 4-5%, imagínense lo que ocurriría con un escenario de tipos del 7-8%. No creo que esto ocurra por el momento, aunque la situación actual con el mayor nivel de endeudamiento americano y europeo nunca alcanzado, las leves subidas de tipos están ya provocando gravísimos problemas