Como la caída del precio del potasio provoca la marcha de Eto’o al Chelsea

Kerimov Ferrari crashed in Niza

Ferrari destrozado tras chocar en la Avda. principal en Niza el 28-nov-2006.

El 28 de noviembre de 2006, en la principal avenida de la ciudad costera de Niza (Francia), un Ferrari a toda velocidad perdió el control por exceso de velocidad y chocó contra un árbol incendiándose. Lo conducían un hombre de 40 años y una mujer de 31. El hombre salió por su propio pie envuelto en llamas y se lanzó al suelo. Ambos sufrieron quemaduras graves. La policía local se sorprendió al conocer que el Ferrari acababa de ser comprado unos días atrás y que el conductor del coche era Suleiman Kerimov, uno de los oligarcas mas poderosos de Rusia.

Los fertilizantes agrícolas son cada vez más un producto estratégico para los países. Unos años atrás el gobierno canadiense vetó una OPA del gigante de las materias primas BHP Billiton sobre Potash Corporation, el mayor productor de potasio del mundo por considerarlo un activo estratégico.

En los fertilizantes de fosfatos, Marruecos es la Arabia Saudí del sector con casi la mitad de la producción mundial. Las enormes reservas de fosfatos en los inmensos yacimientos de fosfatos en Bu Craá, a unos 100 kilómetros al sureste de El Aaiún, son la clave para entender la intransigencia de Marruecos con los deseos de independencia del Sahara Occidental.

Este verano ha estallado una autentica guerra entre Rusia y Bielorrusia por culpa de los fertilizantes de potasio. Canadá, Rusia y Bielorrusia producen más del 70% del potasio del planeta y a raíz de este dominio surgieron dos grandes carteles que dominan las ventas mundiales. Por un lado existe el cartel canadiense-norteamericano llamado Campotex y por otro el cartel entre Rusia y Bielorrusia que fijan anualmente los precios de los contratos con la China y la India. Estos dos carteles son como una OPEP pero de los fertilizantes aunque con mucho más poder al controlar mas de tres cuartas partes de la producción mundial. Igual que ocurre en la OPEP, todos los países intentan limitar la producción para no presionar la oferta y conseguir precios más altos en el mercado y mayores márgenes. Con esta estrategia los países pertenecientes a un cartel tienen enormes incentivos a producir cantidades adicionales sin que los otros productores lo sepan. De esta forma la venta se obtiene con unas rentabilidades marginales muy altas.

En el sector de fertilizantes, después de más de 30 años de precios de venta bajos, en 2008 se vivió un boom que multiplicó el precio en los mercados internacionales por cinco, de los $200 hasta los $1000. En estos últimos años el precio internacional ha oscilado entre los $400-$500 lo que reportaba un gran margen de beneficios a las empresas del sector especialmente a los productores con menores costes de producción como son los rusos con sus empresa Uralkali, los israelitas y jordanos en el mar muerto, aunque con poca producción y a los canadienses de Potash Corp. y a los bielorrusos.

Ante los atractivos márgenes del sector, muchas nuevas inversiones se estaban preparando lo que se estimaba podían doblar la producción mundial de potasio en unos años.

Con este panorama, este verano un fenómeno ha convulsionado el sector. Por sorpresa los directivos de la empresa rusa Uralkali anunciaron al mundo que rompían el cartel con su socio bielorruso ante acusaciones cruzadas de venta de potasio fuera del cartel. En este chocante anuncio, Uralkali declaró que estimaba que el precio de los fertilizantes de potasio en los contratos internacionales para el próximo año, bajarían nada menos que de los $400 a los $300. Para compensarlo Uralkali anunció que ponía su capacidad productiva al 100% para aumentar sus ventas y compensar la probable caída de precios. Ambas empresas producen nada menos que el 40% del potasio mundial.

Esta bomba en el sector provocó desplomes de más del 30% en apenas tres días en las acciones de Uralkali, Potash Corp. y sus competidores como la norteamericana Mosaic, Intrepid Potash y especialmente de la alemana K+S cuyos costes de producción son mucho mayores que los rusos y bielorrusos.

Pero el conflicto no hizo mas que empezar y la guerra diplomática estalló. El primer ministro de Bielorrusia invitó a su país al CEO de Uralkali, Vladislav Baumgertner para volver a sentarse a negociar y intentar recuperar la situación inicial. La gran sorpresa se produjo cuando el CEO ruso volvía a Rusia vía el aeropuerto de Minsk. Lukashenko, el dictador bielorruso ordenó la detención del máximo directivo ruso ante las cámaras de televisión y fue esposado y trasladado a una prisión en Minsk de la época de Stalin. Después de más de un mes en prisión, y tras las fuertes quejas de Putin y de la diplomacia rusa, recientemente ha sido trasladado a un arresto domiciliario en Minsk. Se rumorea que sería el paso previo a una extradición a Rusia, aunque habrá que verlo.

Vídeo con la detención del CEO de Uralkali en el aeropuerto de Minsk.

Esta jugada de póker rusa ha creado muchas incertidumbre en el sector. ¿Volverán a unirse en cartel los rusos y bielorrusos?, ¿ha sido este movimiento ruso un jugada de jaque al sector para evitar nuevas inversiones y parar los nuevos proyectos?.¿Quieren los rusos expulsar a los competidores menos productivos?.

Esta bomba en el sector ha tenido muchos efectos colaterales. El mayor accionista de Uralkali es Suleiman Kerimov, un oligarca de la región de Daguestán con un enorme poder en Moscú, que le llevo a recibir grandes prestamos bancarios para comprar algunas de las principales compañías rusas como un paquete del 5% de Gazprom o un 6% del banco ruso Sberbank. Kerimov también es propietario de la mayor compañía minera de oro en Rusia. En 2010 tuvo negociaciones con la china Sinochem para presentar una OPA por la canadienses Potash Corp., pero no fructificó. A quien le interese conocer un día en la vida de un oligarca ruso no debe perderse este vídeo reciente.

Kerimov-Lukashenko photo

 

Reunión entre Lukashenko, el presidente de Bielorussia y Suleiman Kerimov de Uralkali.

En enero 2011, compró el Club de Futbol de su ciudad natal, el Anzhi Makhachkala que compite en la primera división rusa. Tras diversas inversiones multimillonarias, y ruinosas en el club. Se estima que unos $300 millones, con fichajes como Samuel Eto’o y Roberto Carlos entre otras a principios de agosto de este año y por sorpresa decide reducir su presupuesto para este año de $180 mill. a apenas $50 mill.. El desplome de las acciones de Uralkali pusieron nervioso a Kerimov, que prácticamente esta deshaciendo el equipo. Tras el fracaso de no ganar la liga rusa ni clasificarse para la Champions League, dos de sus figuras, Samuel Eto’o y el brasileño William han sido fichados por el Chelsea gratis. El mundo cada vez esta más interconectado y Samuel Eto’o disfruta de la liga inglesa y de una cómoda residencia en Londres debido al desplome en bolsa de las acciones de fertilizantes.

Veremos como acaba esta apasionante historia. Lo único cierto a corto plazo que el precio de los fertilizantes disminuirá de forma considerable, aunque quizás esta estrategia conseguirá presionar al alza los precios a largo plazo.

Más en http://twitter.com/ – !/marcgarrigasait

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12 Responses

  1. Artículo técnico muy bueno sobre el mercado de fertilizantes de potasio realizado pro Xavier Brun en Unience.com:

    https://www.unience.com/blogs-financieros/xavierbrun/potasa_impacto_de_monopolio_a_competencia_perfecta

  2. ….y en otro artículo de Xavier Brun nos habla del que según el es el “Steve Jobs” del sector minero, Robert Friedland de Ivanhoe Mines y recomienda este enlace:

    http://ceo.ca/billionaire-miner-robert-friedland-sounds-off/

  3. William fue fichado del Shakhtar Donetsk en verano por el equipo de Kerimov por 35,5 millones de euros y posteriormente traspasado al Chelsea por la misma cantidad.

    El Shakthtar tambien es otro equipo engrasado con dinero de un oligarca.

    El Anzhi ha vendido bastante este año
    http://www.transfermarkt.es/es/anzhi-makhachkala/transfers/verein_2700_2013.html

    Se emitio una orden de detención por la INTERPOL a petición de la Biolorusia, desconozco como quedo la cosa.

    Entre oligarcas anda el juego.

    Saludos

  4. […] Como la caída del precio del potasio provoca la marcha de Eto’o al Chelsea […]

  5. Interesantísima historia, Marc.

    Un saludo.

  6. Gracias E.Santos, es cierto, el Chelsea tuvo que pagar €35 mill al Anzhi por William, ya que tuvo que quitarselo en el último minuto al Totemham.

    Efectivamente el dictador bieloruso Lukashenko ha exigido a Rusia que kerimov venda su paquete de control en Uralkali ya que segun ellos es el culpable del conflicto.

    De hecho se rumoreaba que entre uno de los cinco posibles oligarcar rusos que podrian estar interesados en comprarle su paquete de acciones en Uralkali a Suleiman Kerimov, estaría Prokhorov el dueño de los Brokling Nets de la NBA. Otra vez se juntan los caminos de la economia y el deporte. Aquí algunos d emis post sobre economia y deporte:

    http://investorsconundrum.com/category/deporte-y-economia/

  7. Si es apasionante lo que ha ocurrido con los rusos. Tambien es muy interesante lo que ha pasado con la chilena SQM

  8. Hola Vicente, a que te refieres de Sociedad Qimica y Minera (SQM). Realmentes si que es una empresa con activos muy importantes.

  9. […] Cómo la caída del precio del potasio provoca la marcha de Eto’o al Chelsea (Marc Garrigasait en Investors Connundrum) […]

  10. Marc Garrigasait

    Hoy lunes18 de noviembre,

    Acaba de hacerse publico que Suleiman Kerimov a vendido su paquete de acciones en Uralkali a Michael Prokhorov, el dueño de los Brookling Nets de la NBA del que alguna vez os he hablado en este Blog:

    http://www.bloomberg.com/news/2013-11-18/prokhorov-s-onexim-agrees-to-buy-kerimov-s-uralkali-stake.html?cmpid=yhoo

  11. Bielorusia acepta extraditar finalmente y finalizar el arresto domicialiario al CEO de Uralkali. Parece que han conseguido lo que querian, que Suleiman Kerimov vendiese sus acciones. Una vez realizada la venta y salir de la compañia de fertilizantes rusa, el gobierno bieloruso ha aceptado extraditar a su rehen:

    http://www.bloomberg.com/news/2013-11-21/belarus-agrees-to-extradite-uralkali-ceo-baumgertner-to-russia.html

  12. Ultima noticia unas horas mas tarde de la anterior. Un millonario bieloruso habria pactado también la compra del 11% de las acciones de la rusa Uralkali, cuyo cartel con la la empresa publica bieloruso suponia la exportación del 40% de los fertilizantes potasicos del mundo). Además ya se ha comunicado que el CEO de Uralkali ya está en una prision en Rusia:

    http://www.bloomberg.com/news/2013-11-22/uralkali-s-ceo-in-moscow-jail-after-belarus-extradition.html

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