¿Es aplicable el corralito y quita de depósitos a España?

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Laiki Bank queue_Cyprus mar-2013

Colas en el Laiki Bank en Chipre tras el anuncio de corralito.

Para entender bien la decisión sobre Chipre, es bueno conocer la evolución completa de la noche del viernes a sábado en Bruselas. Esto nos ayudará a entender si se puede repetir con otro país.

Este es el relato resumido del enviado del Financial Times en Bruselas.

La cifra necesaria para el rescate que mas o menos tenían consensuados todos era de unos 17.000€ mill., nada menos que el 100% del PNB chipriota, lo que refleja que algo se hizo muy mal en Chipre para ahora pedir esta cifra record.

Según un oficial inmerso en las negociaciones maratonianas de diez horas hasta las 3 de la noche, que no quiso desvelar su nombre, Alemania y Finlandia fueron los abanderados de la ortodoxia y exigieron a los chipriotas que una parte del rescate fuera  con dinero del propio país chipriota (“bail-in”). Concretamente unos 7.000€ de los 17.000€ necesarios. En Chipre alguien culpó a los holandeses pero según este corresponsal del FT, Holanda tuvo un papel menor. Una de las claves, según estas fuentes, fueron los finlandeses que fueron los mas dogmáticos, los más exigentes ante los chipriotas. No me sorprende nada, el año pasado o bien el primer ministro o el ministro de economía finlandés declararon que habían sido engañados y no confiaban en los dirigentes de la eurozona. Me imagino que se refería a Juncker y Barroso por engañarlos en alguno de los rescates realizados, mediante promesas que luego no se cumplieron.

No solo Finlandia, recientemente el ministro de exteriores austriaco declaró que los países que no cumplan y engañen deberían ser expulsados de la eurozona.

Finlandia ya pidió a España garantías adicionales para recibir un préstamo para rescatar la banca española. O por ejemplo, en agosto de 2012, el ministro de exteriores finlandés declaró que debía establecerse un plan para un posible rompimiento del Euro.

Para financiar los 7.000€ mill. como no había apenas bonos del Estado chipriota para aplicarles una quita como en Grecia, había que buscar otra fuente de financiación y propusieron a Chipre la quita de un porcentaje de los depósitos bancarios. En un primer momento como es lógico, Anastasiades se negó, “queréis destruirnos…y aunque yo aceptara, esto no se aprobaría en el parlamento”, le dijo al ministro alemán.

En ese momento el representante del BCE, Jorg Asmussen tenia otra mala noticia para Anastasiades. Según el BCE, el segundo banco chipriota, el Laiki se encuentra en una situación tan desastrosa que ya no cumple los requisitos mínimos para acceder más a los préstamos de emergencia llamados Emergency liquidity Assistance (ELA), que permiten a los bancos con problemas financiar sus obligaciones diarias. De hecho, como podéis ver en este artículo, el ELA ha sido la respiración asistida de todo el sistema bancario chipriota. Fijaros que peligroso es este funcionamiento del Euro y del BCE. Imaginaros que la mitad de los rusos retiren sus depósitos de Chipre en una semana. En este caso los bancos chipriotas usarían el ELA con el BCE para que finalmente los rusos se lo lleven fuera de la eurozona y genere un grave problema de financiación al sistema bancario chipriota que necesitaría mas prestamos de emergencia del BCE o de la Eurozona. Es una locura.

Según el representante del BCE, sin un acuerdo de rescate, el Laiki colapsaría y dejaría los 30.000€ mill. en depósitos sin posibilidad de reembolsos a los ciudadanos. Es decir sin posibilidades de cumplir la norma en Chipre de garantizar 100.000€ por cuenta, por falta de fondos.

Según este corresponsal, también apoyaron a Alemania y Finlandia, los eslovacos y con una menor insistencia los holandeses.

Otra clave, el FMI habría planteado durante meses la quita a los depositantes durante los últimos meses. Ante esta visión Barroso, planteó un rescate sin el FMI, pero los alemanes ya han perdido su confianza con los dirigentes de Bruselas como Barroso (Juncker ya no está). Me imagino que la han perdido tras el fracaso de las decisiones del Eurogrupo en los últimos años, especialmente en Grecia.

Esta parece una de las claves de la nueva situación, “los alemanes prefieren una un programa con el FMI que con la Comisión Europea”. Según este negociador de la Cumbre, de 5 a 6 países, no estaban dispuestos a aprobar un rescate a Chipre sin la participación del FMI”. Según parece, otro oficial presente en la reunión saco a colación los continuos errores de las estimaciones de los economistas en Bruselas.

Según parece, a Berlín le daba igual como repartir el impuesto a los depósitos, pero a los chipriotas apoyados por la comisión europea no querían ningún impuesto por encima del 10% por considerarlo demasiado oneroso. Incluso se hicieron algunas bromas que el presidente de Chipre debía tener muchos amigos muy ricos.

Este es el relato que nos muestra como esta cambiando las relaciones en el seno de los países de la eurozona. En el rescate a Grecia se cometieron todos los errores posibles y esto podría estar cambiando las relaciones entre países y especialmente acelerando la separación norte-sur.

La opinión pública puede continuar culpando a Merkel, que algo tiene, a Finlandia, a los países del norte, o sobretodo a los “mercados financieros”. Es mas fácil echarles la culpa pero ellos no lo causaron. Para quien tenga la repetida tentación de darle la culpa a los mercados, puede leerse el magnífico libro de Daniel Lacalle, “nosotros los mercados” o bien mi post en ElConfidencial-Cotizalia “Que son los mercados financieros?, los ahorros de tu madre”.

Laiki Bank_Cyprus web message_corralito_19-mar-13

Página web del banco de Chipre, el “Laiki Bank” con el anuncio del corralito (19-mar-13, clickad para ampliar).

Una curiosidad, si entráis en la Web del Laiki Bank, veréis como aparece un mensaje que los bancos están cerrados el 19 y 20 marzo por orden ministerial y que no se permiten transacciones electrónicas pero que se permiten retiradas por los cajeros y pagos con tarjeta de crédito y debito. Es inexplicable, ¿como pueden aceptar pagos con tarjeta de débito que te cargan el mismo día en tu cuenta y permite a todo el mundo hacer pagos y dejar su cuenta a 0?

La culpa de lo de Chipre es básicamente por errores de sus dirigentes y en parte del BCE y Bruselas por permitir que un sistema bancario sea siete veces el tamaño de su economía, lo que hace prácticamente imposible un rescate sin ajustes sangrantes a toda la población. Es interesante este artículo “la culpa es de Merkel”. Es curioso ver que el anterior presidente de Chipre, Anastasiadis acaba de ser elegido, es un comunista.

Esta claro que el gran problema en la política actual en occidente y en especial en Europa y España es que todas las decisiones se toman a corto plazo y para las siguientes elecciones. Esta sorprendente decisión sobre Chipre hay que entenderla seguramente porque Merkel tiene elecciones este año.

En mi opinión, no empezaremos a salir de esta crisis hasta que algunos dirigentes políticos de alto nivel acepten que deben tomar decisiones duras que les van a suponer retirarse de la política activa pero que contribuirán al futuro del país y de las próximas generaciones. Mientras todos los políticos tomen decisiones pensando en las próximas elecciones, no querrán nunca arreglar esta crisis. Es lo que ocurre actualmente.

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13 Responses

  1. Leído en el twitter de ?@VicenteVaro:

    “Los ahorradores serán los que acaben pagando los rescates porque son los únicos a los que les queda dinero” Leído en The Economist

  2. “De una manera u otra, la insolvencia de bancos y Estados será pagada por quien dispone de dinero, o sea por la población”

    Chipriotas o idiotas: http://www.clusterfamilyoffice.com/blog/?p=2960

  3. El miembro del BCE Asmussen reafirma está mañana que el BCE solo dará préstamos a bancos solventes:

    http://www.capitalbolsa.com/articulo/122641/el-bce-solo-dara-liquidez-a-bancos-solventes-y-la-solvencia-de-los-chipriotas-esta-en-riesgo-joerg-asmussen-miembro-del-consejo-de-gobierno-del-bce.html

    La misma amenaza del viernes por la noche en Bruselas

  4. El dinero (5.800M) no va a salir de los depositos simplemente porque no esta ahi. No esta en una caja fuerte dentro del banco como la gente de la calle piensa. Esta invertido en prestamos y en inversiones en mercados financieros. Parte de estas ultimas se pueden vender (incluso los bonos griegos) pero la unica forma de que los bancos puedan pagar ese dinero es obteniendolo de fuera, del BCE. Seguramente haran la solucion irlandesa, emitir los bancos bonos, quedarselos en su balance y descontarlos en el BCE.

    Adicionalmente, como explica el post, lo mas probable es que los rusos saquen su dinero lo mas rapido posible del pais pero via otros paises europeos para tener menos dificultad en las trasnferencias. Seguramente lo haran via Alemania o Luxemburgo, con lo que los 20.000M estimados de sus depositos los tendra que cubrir tambien el BCE.

    Una leccion importante que debemos aprender es que el rescate a un pais no puede pagarse en parte con dinero de sus bancos simplemente porque no hay. El pais lo “paga” asumiendo deuda, bien frente a la eurzona y el FMI, bien al BCE. Deuda obviamente que no a poder pagar y las quitas vendran despues, ya que la economia del pais se va a hundir con recortes y dejar de ser un centro offshore de primera linea. No se lo que piensa Alemania para hacer esto, se que lo que hace solo se explica si quieren ganar tiempo para ir dotando los creditos y expulsar a los paises perifericos del euro despues.

  5. […] ¿Es aplicable el corralito y quita de depósitos a España? […]

  6. Os dejo un enlace a un interesante artículo de Lee C. Buchheit proponiendo una solución alternativa al lío de Chipre:

    http://www.voxeu.org/article/walking-back-cyprus

  7. Supongo que tratan de probar la reacción ante la noticia, empezando con un país como Chipre. Cuál será el siguiente?? Miedo me da…

  8. Marc, dudo mucho que ningún político, y menos en nuestro país, esté dispuesto a arruinar su carrera política y personal adoptando medidas a largo plazo, dolorosas para la población y que le resten votos. Si por encima de todo estuviera el bien general, en lugar del partidista o el individual, sería otro cantar, pero no es así, de modo que no nos creemos falsas esperanzas.

    No sin dolor ni ajustes, yo creo que buena parte de la solución de este gran problema vendrá de la mano de los ciudadanos de forma individual, aunque no necesariamente de forma aislada sino interactuando y coordinándose con los demás, y no del Estado ni de la clase política.

  9. Ricardo, tienes seguramente razón, pero quién lo hiciese sería recordado como un gran estadista y con los años tendría un enorme prestigio

  10. Marc, lamentablemente si el Euro no se devalúa, no hay otra salida. Creo que ya es tarde.

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